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某物流公司流失一位客户,随后当日股价暴跌近20%,这位客户是谁?
发布时间:2019-05-10
 
某物流公司流失一位客户,随后当日股价暴跌近20%,这位客户是谁?

亚马逊正在蚕食经济,其影响力不断扩大,似乎没有哪个行业能够免受亚马逊颠覆式发展的威胁。

2月8日,物流公司XPO Logistics发布报告称其流失了一位客户,有分析师怀疑该客户为亚马逊,随后该公司股价仅在当日就暴跌近20%。XPO正在(或曾经)为在线巨头亚马逊提供最后一英里的物流服务。

XPO只是受亚马逊影响的众多公司中最新的一家,这些公司涉及了多个行业。投资者们在进行任何投资之前,似乎都要先检查一下“亚马逊风险箱”。想要避免亚马逊可能造成的投资损失,关键在于正确识别哪些行业受亚马逊冲击的风险最大,而哪些行业实际上可能从亚马逊的扩张中受益。

首先,我们先来看几条坏消息。

正如XPO股价暴跌所示,物流行业是最易受亚马逊冲击的领域之一。亚马逊已签订了飞机租赁协议,并将在未来几年增加更多的货运能力。亚马逊在去年9月订购了2万辆面包车,这也是其快递服务合作伙伴项目计划的一部分。

一些华尔街分析师 甚至猜测亚马逊可能会直接收购美国联邦快递。《巴伦》认为此举可能性不大,市场的臆测将令该行业更加动荡,可能会拖累公司市盈率。联邦快递和美国联合包裹运送服务公司的交易价格较其历史估值区间低了25%。通常情况下,这是观察此类股票的好时机,但“亚马逊效应”可能会阻碍价值型投资者。

XPO并不是2月8日唯一受亚马逊冲击的公司。电动卡车制造商Rivian宣布了一项由亚马逊领投的7亿美元股权投资。随着电动汽车的快速发展,未来传统汽车制造商需要担心的不仅仅只有特斯拉一家公司。

当然,在XPO或汽车制造商之前,其他行业也感受到了痛苦。去年,当亚马逊宣布收购全食超市时,其竞争对手克罗格公司的股价在两天内应声下跌26%。这一反应似乎有些极端,投资者们担心,亚马逊愿意接受较低的利润率。

这也是投资者担心亚马逊的B2B平台Amazon Business可能会破冲击快扣和固安捷等工业品分销商的原因。虽然Amazon Business成立于2015年前后,但这些工业品分销商至今仍要面临回答有关亚马逊威胁的问题。在固安捷2017年最后一次投资者活动中,亚马逊被提及十多次。在快扣2018年投资者日上,亚马逊被提及30次。

固安捷当前股价是2019年预估市盈率的17.5倍,接近历史平均水平的绝对底部。以往增长更快的快扣公司的当前股价是2019年预估市盈率的22倍,比历史平均水平低7%。

亚马逊还瞄准了医疗保健领域,并于2018年收购了在线药店PillPack。亚马逊的威胁,是激进投资者卡尔·伊坎试图阻止信诺保险和快捷药方公司合并的原因之一。药物营收越多,信诺保险公司的市盈率可能面临的压力就越大。药品零售商西维斯当前股价是2019年预估市盈率为9.3倍,信诺保险公司则为11.8倍。

不过,也有一些好消息。

亚马逊大力推广家庭虚拟助手Alexa,并在今年早些时候收购了网状路由器公司Eero。亚马逊过去还购买过其他家用科技,比如智能门铃公司。亚马逊进军智能家居技术领域,有助于让消费者更快地采用安朗杰等公司开发的智能钥匙和智能锁。去年,亚马逊和安朗杰宣布在智能钥匙领域建立合作伙伴关系。

对于仓储自动化以及其他零售商采取的全渠道策略而言,亚马逊则是一道可以借力的东风。(全渠道,指的是一种销售策略。消费者可以通过网络、实体店或者二者结合的方式进行购物。)生产仓库自动化设备的斑马技术公司于2月7日公布的业绩报告显示,该公司的销售增长没有放缓的迹象。

亚马逊确实无处不在。不过亚马逊似乎近期倒没有进军采矿业的计划。

文 | 阿尔·鲁特(Al Root)

翻译:于洪艳

审校:李成章

编辑:赵杰

编审:康娟

版权声明:《巴伦》2019年2月15日报道“Amazon Is a Risk for Almost Every Stock and Sector”。《财经》获道琼斯旗下《巴伦》(Barron's)在中国大陆独家授权,原创文章未经许可,不得转载。

(*本文内容仅供参考,投资建议不代表《巴伦》倾向;市场有风险,投资须谨慎。)